16家藥企研發投入:艾伯維“縮水”38% 吉利德猛增81%!

發布時間:2020-03-30    來源:醫藥網    瀏覽量:0
  醫藥網3月23日訊 對于藥企而言,研發能力是其保持市場競爭力與可持續經營發展的基礎,而研發投入費用則是衡量其研發狀況的重要指標之一。那2019年各家跨國藥企的研發投入力度如何呢?誰家的研發投入漲勢最猛,誰家又慘跌?
 
  本文統計了16家頭部跨國藥企去年的研發投入情況。2019年,羅氏、強生、輝瑞等16家跨國藥企的研發總費用為1107.7億美元。其中,與2018年不同,研發費用超100億美元的只有羅氏與強生這兩家,而艾伯維則跌出了“百億美元投入部”。從研發費用的增速來看,也是艾伯維減少最多,同比下降37.97%。除了艾伯維外,百時美施貴寶、渤健及諾和諾德研發投入也呈負增長;而吉利德表現則與艾伯維截然相反,研發費用猛增81.47%,研發費用率高達41.17%。除吉利德外,研發費用率超20%的還有默克、百時美施貴寶、阿斯利康、禮來及渤健。而諾和諾德的研發費用及研發投入率均為最低,分別為21.61億美元、11.65%。
 
  圖表1:16家跨國藥企2019年研發投入情況
  來源:各公司2019年財報,中康產業資本研究中心
 
  1、5家典型藥企的研發投入分析
 
  下面主要選取其中5家研發投入變化較大或表現較差的企業進行分析討論:艾伯維、渤健、百時美施貴寶、諾和諾德、吉利德。
 
  (1)艾伯維研發投入“縮水”38%,研發費用回歸“正軌”
 
  從數據上看,艾伯維的研發投入從2018年的103.29億美元降至了2019年的64.07億美元,同比降幅高達37.97%,研發投入嚴重“縮水”。為何其去年的研發費用會降得這么厲害呢?
 
  實際上,艾伯維并非突然減少了其研發投入,而是將研發費用放回了“正軌”。從艾伯維歷年的研發費用情況來看,2018年顯得格外突兀,彼時其研發費用猛增103%,這才有了2019年的縮水近40%。但若是排除2018年這個“異常數據”,按照正常的變化幅度,預計2019年的變化落差不會如此之大。
 
  圖表2:艾伯維歷年研發投入情況
  來源:同花順iFind,中康產業資本研究中心
 
  而艾伯維之所以會在2018年斥巨資投入,主要是由于修美樂。眾所周知,艾伯維對其核心產品修美樂的依賴性很大(修美樂的銷售額將近占據了艾伯維營收的60%)。而隨著修美樂核心專利期臨近,艾伯維一方面盡可能延長其專利時間,另一方面則尋求補位產品。
 
  2016年12月31日,修美樂在美國市場的核心專利到期,但艾伯維成功將美國生物仿制藥威脅推遲至2023年。然而其歐洲市場專利于2018年10月16日到期。為了化解這一危機,艾伯維只能通過最快捷的辦法——并購來尋求新產品。修美樂被動騰出的空間,只能以主動換鳥來填補。于是在2018年,艾伯維卯足干勁,研發投入也飆升至了百億美元。
 
  (2)受2018年十年10億美元大單影響,渤健去年研發費用同比下滑12.17%
 
  渤健的研發投入降幅僅次于艾伯維,為-12.17%。這主要是因為渤健在2018年有一個與Ionis Pharmaceuticals的十年10億美元的大單,包括3.75億美元的簽約金以及用于購買1150萬股Ionis股票的6.25億美元。Ionis可以說是渤健的老伙伴了,兩者有多年的合作關系,渤健獲批治療罕見病脊髓肌萎縮(SMA)的第一個新藥Spinraza就是由Ionis公司研制的。而2018年兩者的十年協議,將為廣泛的神經疾病開發新型反義寡核苷酸候選藥物。
 
  另外,據渤健2019年各季度的財報顯示,2019年渤健的部分研發費用用于了與三星Bioepis、Ionis Pharmaceuticals、Catalyst Biosciences及Skyhawk Therapeutics等公司的合作交易,以及阿爾茲海默癥、特發性肺纖維化等疾病產品的臨床研究上。
 
  其中,頗受關注的“起死回生”的阿爾茲海默癥藥物Aducanumab第3階段研究凈收尾費用為4500萬美元。此前,公司計劃于今年年初于FDA提交該藥的生物制品許可申請(BLA),并將繼續與歐洲和日本藥品監管機構進行溝通。不過,目前尚未有任何相關消息傳出。
 
  圖表3:渤健2019年部分研發費用使用情況
  來源:渤健2019年各季度財報,中康產業資本研究中心
 
  (3)BMS研發投入小幅下滑,Q2季度研發費用減少45%影響明顯
 
  百時美施貴寶2019年的研發投入有小幅下滑,為61.48億美元,同比下降2.91%。從其去年各季度的研發投入情況可以看出,這主要是受第二季度研發費用減少了45%,降至13.28億美元的影響。雖說第一、三、四季度其研發投入均呈現增長狀態,但卻仍未抵消其第二季度投入下滑的影響。而究其原因,這主要是由于2018年第二季度百時美施貴寶與Nektar合作產生了11億美元的費用。
 
  彼時,百時美施貴寶正積極的拓展其免疫療法的治療領域,同Nektar合作開發NKTR-214與Opdivo或Yervoy聯合用藥的治療方案。這一方案計劃廣泛的拓展包括黑素瘤、腎細胞癌、非小細胞肺癌(NSCLC)、膀胱癌和三陰性乳腺癌等在內的適應癥。
 
  圖表4:百時美施貴寶2019年各季度研發投入情況
  來源:BMS2019年各季度財報,中康產業資本研究中心
 
  (4)諾和諾德發展進入瓶頸期,研發費用率創10年最低
 
  諾和諾德2019年的研發費用為142.2億丹麥克朗,同比下降3.95%。同時,其研發費用率也是統計的這16家藥企中最低的,僅11.65%。而從其歷年的研發投入率來看,總體呈現下滑趨勢,特別是近5年的研發投入率,均不超過15%,而去年也是近10年來的最低。
 
  圖表5:諾和諾德歷年的研發投入率
  來源:同花順iFind,中康產業資本研究中心
 
  按照業務板塊看,其在糖尿病和肥胖癥護理業務(121.28億丹麥克朗)以及生物制藥業務(20.92億丹麥克朗)的研發投入均有減少,同比分別下降了0.77%、19.01%。不過,財報并未給出相應的原因。而從公司近年的營收情況來看,盡管其在糖尿病領域一騎絕塵、穩如泰山,但營收增速卻顯“疲乏”,去年才稍稍有了點好轉。可見企業發展進入了瓶頸期,這也使得其在研發投入方面變得慎之又慎起來。
 
  圖表6:諾和諾德主要的研發活動
  來源:諾和諾德2019年年報,中康產業資本研究中心
 
  (5)吉利德研發費用增加近40億美元,研發增速及占比雙冠
 
  與艾伯維截然相反,吉利德2019年的研發費用猛增81.47%至91.06億美元,且其研發費用率也高達41.17%。其研發費用增速及研發費用率可謂是遙遙領先,為這16家藥企中的首位。
 
  圖表7:吉利德歷年研發投入情況
  來源:同花順iFind,中康產業資本研究中心
 
  與2018年相比,吉利德的研發費用增加了近40億美元。這主要是因為其在去年7月斥資51億美元增持比利時生物科技公司Galapagos NV的股份,其中包括了39.5億美元的預付款和11億美元的股權投資。同時,雙方達成一項為期10年的全球合作研發協議,吉利德還獲得Galapagos董事會的兩個席位。
 
  從產品角度看,在與Galapagos建立10年合作關系后,吉利德獲得了三期臨床IPF藥物GLPG1690、二期臨床骨關節炎藥物GLPG1972等6個臨床資產和20個臨床前資產的歐洲以外權益,以及在研產品的優先收購權。
 
  除了Galapagos的交易外,吉利德還報告稱增加了對其腫瘤項目的投資,部分用于購買FDA優先審查憑證,該憑證是以1.25億美元的價格從Sarepta Therapeutics公司購買的。
 
  2、16家跨國藥企去年的重磅藥物研發進展
 
  去年各大跨國藥企在研發上的投入也收獲了一些重磅的進展,具體的重磅產品上市情況及部分臨床研究進展匯總如下。
 
  圖表8:16家跨國藥企2019年的部分重磅藥物研發進展
  來源:醫藥觀瀾,中康產業資本研究中心
 
  值得一提的是,諾華在去年獲批的創新藥數量最多,為10個。其中FDA批準6個,NMPA批準4個。而研發投入最多的羅氏及強生去年的創新藥獲批數量分別為2個及6個,這兩家除制藥業務外,其他業務占比也較大。
 
  3、結語
 
  研發的投入回報是企業較為關心的問題。而德勤在2019年12月發布的報告中指出,在過去的十年中,日益增加的研發難度削弱了生物制藥研發生產力,導致十年來投資回報率持續下降。報告顯示,在2019年,全球TOP12生物制藥巨頭在研發上的投資回報率僅有1.8%,處于10年來的最低水平,這一數字較2018年僅下降0.1%,但與2010年的投資回報率10.1%相比已顯著下滑。2013年增加的第二梯隊4家生物制藥公司(艾伯維、新基、渤健、吉利德)比TOP12巨頭的表現要好,但仍面臨著相似的生產力挑戰和回報降低的問題。
 
  可見,如何提高研發效率及資本利用率是跨國藥企們共同面臨的一個難題。對于大型藥企來說,其實在研發效率方面有不少提升的空間,他們也在這方面不斷的進行著改善。具體來說,進行業務瘦身、尋找研發合作伙伴以縮減開支、通過并購獲得勝率更大的創新藥品種都是其應對措施。而未來,研發價值鏈會演化重構,高研發決策能力和領導能力、具有核心技術優勢、分工極致的企業會更有競爭力。
新聞搜索

本網站是服務于中國中小企業的政府公益性網站,因部分信息來源于網絡,如有侵權請來郵、來電告知,本站將立即改正。

指導單位: 河南省工業和信息化廳

承辦單位: 河南中小在線信息服務有限公司 豫ICP備17042489號

聯系方式:0371-65749597 電子郵箱:65749597@163.com

豫公網安備 41010702002434號

壹色屋_免费精品成人视频在线观看网站 <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>